投資人民幣 專家傳心法

 

【文/精博國際顧問中區副理 何仁欣】

      金管會於102年2月6日開放國人於外匯指定分行辦理人民幣存匯款業務，如大家所期待造成一股風潮；投資大眾對於中國經濟持續看好及期待人民幣之升值不變的心態下，更輔以銀行業者祭出高利息之誘惑之下，截至目前統計於國內金融業之人民幣存款已破百億，可見大家對於人民幣之喜愛；或許係因兩岸商務、貿易往來頻繁之故大家對於交易之所需而產生對人民幣之需求，但亦有投資者將其現有資產規劃除了普遍常見之美金、歐元等資產相對的作出調整至人民幣資產，因而在短期間累積出大量之人民幣銀行存款，但此一風潮是否會持續?將端視主管機關後續管理機制及金融機構是否接續提出具誘因、相對市場上較高報酬之金融商品來提供投資者選擇。

 

      先談談我國主管機關之政策，此一人民幣存款開放係經多年來逐步階段性之開放，從先前僅開放OBU存款承作人民幣至接續開放外指行開辦人民幣業務，除了係為兩岸金融往來之一大步更是廣大台商所殷殷期盼的，台商因此政策開放將更有效控管匯兌風險，及縮短資金往來之時間更省下費用，故相信主管機關將會朝者更積極的腳步在開放中尋求合理的管理，以創造我台商更大的優勢。而金融相關業者究因於國內金融市場商品長期無法突破，在此人民幣存款開放之契機下，更是積極佳構出各種銀行投資商品，舉凡銀行現行法令之下各種投資商品均會漸漸的在人民幣存款水位逐步增加之後接續的出現在市場之中。

 

現有人民幣金融商品有何呢?說明如下供參:
1. OBU人民幣存款及金融商品:
    OBU為境外金融中心,係一境外金融帳戶,依現行國際金融業務條例之規範，

    於該帳戶所產生之利息並無所得稅之成本且該帳戶不受外匯管理條例之管

    理，故無論在稅賦成本或資金操作均有其一定之空間，兒所產生之投資報酬

    亦相對較高，如本身已有OBU帳戶者應首選將相關資產規劃於此帳戶之中。

2. 外匯指定分行(DBU)之人民幣存款之投資商品:

    近期所開放之人民幣帳戶，為大家所談論之人民幣存款。可能係因手續較為

    簡便且在銀行寄出存款利率動輒超過2.5%，甚至達3%以上，吸引力，導致

    資金紛紛湧入人民幣存款，影響其他種類人民幣商品的買氣，故於短期內已

    累積相當數額之存款。據統計國內開放人民幣業務以來，高資產者多半直接

    投資人民幣指股票型基金（ETF）；一般小資族較適合靠投資人民幣保單投

    資人民幣ETF。 目前銀行業推出的人民幣相關商品，概有

     (1).人民幣存款
     (2).ETF（指數股票型基金）
     (3).投資型保單
     (4).投資國際機構、大型企業發行等為標的，發行的人民幣計價「寶島債」等。

 

      而其中人民幣投資型保單反應不如預期。目前國內已經開賣的人民幣保單約有10檔左右，保單連結的投資標的，主要以人民幣ETF為主。不過，目前投資人民幣ETF的管道，除了投資型保單以外，還可透過銀行的財富管理投資，因此未必要利用人民幣投資型保單來投資。而各大銀行都有提供人民幣ETF相關商品，不少高資產階級都直接投資人民幣ETF；各銀行提供申購人民幣ETF的門檻不同，有的是以人民幣2萬元（折合新台幣9.5萬元）為最低投資門檻；有的銀行則是從人民幣10萬元起跳，投資門檻不算低，較適合口袋較深的族群。 一般小額投資的民眾因為資金不多，較適合分期繳、連結ETF的人民幣投資型保單，投資門檻較低，單期負擔3000、5000元。
 

【本文刊登於經濟日報 2013.3.21】